文|和讯财经 权婷

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时也运也，踩中疫情风口的IVD企业经历了持续几年的业绩狂飙，在疫情消散后，IVD企业也将走到重启的路口。

日前，迪安诊断(300244)披露2022年业绩，营收突破200亿元大关，同比增长55.03%。但4月13日盘中却一度跌超5%，当日收跌1.19%。

4月17日盘后，迪安诊断披露2023年第一季度业绩预告，公司净利润较去年同期下降69.48%-79.44%。一季报业绩的披露，也透露出，失去新冠红利后迪安诊断所面临的业绩下滑压力。

新冠业务贡献近4成营收 短期内或面临业绩下滑压力

2022年，迪安诊断实现营收202.82亿元，同比增长55.03%；实现净利润14.34亿元，同比增长23.33%。

其中，诊断服务收入126.74亿元，占比62.49%。根据迪安诊断披露数据，诊断服务中，新冠核酸检测收入80.39亿元，新冠核酸检测收入成为诊断服务主要收入来源。

2022年，新冠核酸检测收入占总营收比例为39.64%。2021年，新冠核酸检测收入为26.06亿元，2022年同比增长3倍有余。

不过，随着新冠疫情逐渐成为过去式，新冠核酸检测收入也或将成为历史。在今年1月发布的业绩预告中，迪安诊断提到，由于新冠核酸检测需求大幅下降，公司根据实际疫情变化及市场情况对新冠相关固定资产及存货进行报废处理，预计金额为1.5亿元至2亿元。

在年报中，迪安诊断将核酸检测的专用设备折旧年限由5年变更为2年，移动气模、方舱的折旧年限由5年变更为1.5年，上述会计估计变更减少净利润5842.58万元。

对于变更原因，迪安诊断表示，结合检测设备的实际使用情况以及目前各地转入常态化检测阶段的业务趋势，为更客观地反映成本与收入相匹配，以提供更可靠、更准确的会计信息，以更客观、公允地反映公司的财务状况和经营成果。

在失去新冠业务贡献的近4成营收后，迪安诊断或将面临整体营收“缩水”局面。

百亿应收账款中三分之一来自新冠业务 后续回款压力不小

新冠带来的影响还体现在公司的应收账款上，如何回款也成为迪安诊断不得不面对的现实问题。

截至2022年底，迪安诊断应收账款为99.56亿元，占营收比重49.06%。这也意味着，迪安诊断超200亿元营收中，近一半都是应收账款。

据迪安诊断透露，近百亿元应收账款中，服务应收款余额57亿元，占比56%。其中新冠业务涉及的应收账款为35亿元，占比高达35.18%。

而值得一提的是，截至2022年底，1年内的应收账款高达93.12亿元，占比约8成，但迪安诊断应收账款坏账计提准备仅2.86亿元。

对于今年一季度的回款情况及后续回款节奏，迪安诊断表示，今年一季度回款符合季度目标。因回款有周期性影响，预计二三季度的回款会达到更好水平。

此外，除应收账款高企外，迪安诊断2022年的资产负债率也进一步走高，从2021年的52.06%上升至54.87%，总负债规模也从81.18亿元上升至115.54亿元。

自有产品收入贡献较小 进口替代危、机难料

对于未来破局点，迪安诊断董事长在年报中指出，2023年将“突破山海”两根支柱作为公司的工作重点，推动精准中心建设和海外市场拓展。

而不管是推动精准中心建设还是拓展海外市场，都离不开“产品+服务”的助力。在4月17日披露的投资者关系活动记录表中，迪安诊断表示，公司将坚持“服务+产品”双轮驱动的战略定位不动摇，这里的产品即指的是自有产品。同时，迪安诊断将2023年自有产品增长目标定为超过50%增速。

数据显示，自产产品2022年营收同比大幅增长，但对公司营收的贡献仍有限。2022年，自产产品收入15.33亿元，营收占比7.56%。

而渠道产品收入达到78.65亿元，收入规模远超过自产产品，营收占比为38.78%。

尽管迪安诊断提到，在进口替代政策下，国产IVD需求迎来持续提升，公司自产产品也将因此受益。但在该政策下，公司渠道产品的收入却可能受到一定冲击。

根据其关于2022年度计提资产减值准备公告，其中商誉减值额最大的青岛智颖医疗科技有限公司，因本期业绩不及预期2022年度商誉减值损失1.63亿元。该公司于2018年通过关联交易收购，代理的希森美康、罗氏诊断、碧迪、康德乐、西比亚等进口体外产品在大型三级、二级医院等医疗机构销售。

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